米同学2020-08-11 20:30:47
米同学Casebook中册，2009年，Q5。这道题还特意注明了需要计算“historical nominal return“，但是笔记上有涉及到，GK-model中的所有变量（除了dividend yield这项）都用加粗字体写明了“expected”。所以我想问一下老师，GK-model的计算主要是按题目要求来就行了是吧？要求算historical就算historical，要求算excepted就算excepted。
回答（1）
Nicholas2020-08-12 09:42:05
Nicholas同学，早上好。
我们看到Grinold–Kroner model求解的是E(Re)，where E(Re) is the expected equity return，那么所求项目应该是expected才是比较准确的。
同学描述的这道题我看了一下，一个是年份较久，另外题目明显说明是the historical nominal return，那么就根据题目要求计算。
毕竟最终检验是需要通过做题，因此还是需要根据题目要求计算。
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