Johnny2020-08-11 16:04:04

同学你好，出于税收的原因，rebalancing range可以是非对称的。比如target weight是25%，那么rebalancing range可以设置成24%--28%，也就是下方偏离较小，上方偏离较大。处于25%的下方就是below the target weight，高于25%就是above the target weight。再平衡会涉及交易，交易就会产生资本利得税，这就会有一个策略叫loss harvesting，就是把亏损的资产卖掉来产生资本损失，它是可以抵税的。因此rebalancing range下方偏离小就是为了产生资本损失，一旦资产发生减值就交易掉，通过频繁的再平衡来产生税盾；如果资产发生增值，就先不急着去再平衡，等到他涨势凶猛的话就交易掉，否则到时候资本利得税就很高了。

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