邓同学2020-08-04 17:29:26
邓同学老师好，课后题。从公式来说，相关系数（外币资产回报率和汇率）上升，确实不会影响到本币的收益率，但是当相关系数上升，汇率很有可能跟随外币资产的回报率变动，即是同升同跌的可能性增加，外币资产的回报率在保持不变的情况下，本币收益率更加有可能上升啊。不是么？——题目这样解析，是不是不够正确啊？而且题目问的是最有可能会怎么样。
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Kevin2020-08-04 18:04:32
Kevin同学你好！
这里还是要回到RDC的公式，公式中并不包含相关系数，所以并不会影响RDC。
回到你的问题：相关系数衡量两个变量的线性程度，但不影响两个变量的数学期望。举个例子，比如相关系数为1和为0.5的两组数据，回归得出的都是y=x，在y=1的时候，我们都是得出x=1的结论，和相关系数无关。所以，RFX和RFC也都不受相关系数的影响。
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老师好！我还是不太理解。那怎么解析相关系数越高，越会出现同升同跌的事情呢？谢谢！
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同学你好！
换一个角度解释：首先，相关系数越高，的确两个变量越容易同升同跌。
但是，这和题目没有关系，因为题目中的RFC是不变的，即便相关系数增大，RFX也是不变的。像你说的相关系数增加，更容易同升同跌，那一个不变，另一个是不是也应该不变？
如果一个不变，另一个变化，反而是降低相关系数的。比如x=1，y=2；x=2，y=4；x=3，y=6，相关系数为1，但如果把x=2，y=4换成x=2，y=3或者x=2，y=5相关系数就下降了。
所以RFC不变的情况下，RFX也应该是不变的。
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