Vannie2020-07-31 22:18:11
Vannie老师，这里如果有momentum，也就是偏离的可能性越大了，那不就应该把range定的小一点么？
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Chris Lan2020-08-03 09:22:14
Chris Lan同学你好
momentum的话，某类资产存在趋势的惯性，那这类资产涨起来了，后面还会上涨，所以很容易突破SAA，造成整体的再平衡，因此设置的corridor wider一些，这样就不会由于某一类资产而引起频繁的整体再平衡。这是基于cost-benefit的角度来看的。
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那asset correlation和volatility这两个，偏离的可能性越大，RANGE就越小，这又是根据什么理论？和你说的相反了
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同学你好
两个资产的相关性高，同时变化，权重变化不大，也就是波动小，风险小，range可以大。
如果再平衡不涉及交易成本，那么在其他条件相同的情况下，对风险厌恶的投资者而言，波动性上升将导致corridor变窄（负相关）来降低风险
其实如何再平衡有两个角度，一个是成本角度，一个是风险角度。这个具体要看题目的主人公关心的是风险还是成本。
关心成本，就不要频繁的再平衡，关心风险，就不要偏离SAA。
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