徐同学2020-07-27 09:53:00
徐同学老师，关于liquidity needs有一些问题。 首先是2013年的个人IPS的第一个case中计算liquidity needs，它是用220000＋250000，其中220000是第一题算出来的cash flow needs，也就是下一年的生活费用扣除了收入之后的缺口。但是在2014年个人IPS第一个case的第二题，也是让计算liquidity needs，但是它并没有考虑到135000的工资收入，直接拿25000＋60000,得到85000。因此，在这点上我有些困惑，具体应该怎么算？为什么2014年的case在计算liquidity needs时不考虑每年的135000的收入
回答（1）
Chris Lan2020-07-27 12:25:33
Chris Lan同学你好
cf needs是指我下一年的收入不足以cover下一年的全部费用的部分，这些缺口要从投资组合的回报中拿钱，所以就需要我们计算return是多少，才能cover这个缺口。
而liquidity needs是指组合中所有需要以现金形式存在的金额是多少。这些现金一般是用来支付未来的费用或者作为现金储备。费用容易理解，要特别注意现金储备，这部分钱不需要花掉，但需要以现金形式存在，以备不时之需。所以在计算liquidity needs是需要考虑在内。
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老师你好，图1是2014年的题目，它在计算流动性需求的时候是用红笔划出来的两项，25000+60000，得到80000，没有考虑橙色框框出来的工资收入。
图2是2013年的题目，它在计算流动性需求的时候，是用橙色框框出来的费用乘以通胀率之后减去税后的工资收入，也就是考虑了工资收入。
所以，在计算流动性需求的时候，到底要不要考虑工资收入和生活费用？我个人认为是需要考虑工资和费用的。所以我无法理解，为什么2014年的题目没有考虑工资收入呢？
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上面计算打错了，是85000.
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同学你好
liquidity needs是指投资组合中需要以现金形式存在的部分。他的工资是他挣的钱，除了支付生活开支，还能存一部分，说明生活开支，不用从投资组合中拿钱，工资就能支付。工资本身就不是投资组合中的钱，所以自然不应该考虑。
2013年的这个题，因为他退休了，退休金拿的钱，是不足以支付他的生活费的，所以他要从投资组合中再拿钱出来去补这个缺口，生活费要用现金支付，所以要在投资组合中配置部分现金。再就是他还有一个现金储备，这些也必须要以现金形式存在，所以这些也属于liquidity needs的部分。
在计算liquidity needs的时候工资收入是肯定不会算在内的，费用要不要考虑，要看工资能不能cover他的生活费，如果不能就要从投资组合中拿钱出来。我觉得你还是没有理解我给你回复的第一条答疑。你再去看看，我跟你说的cf needs和liquidity needs的区别。
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