米同学2020-07-25 17:16:53
米同学R3第5题，答案中说“Client suitability for an investment must be reviewed prior to allocation, not afterward.”但是题干中只说了每月与客户沟通IPS的内容，而并没有说是在allocation之前还是之后。所以这个afterward是从哪体现出来的？
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Chris Lan2020-07-27 09:44:30
Chris Lan同学你好
就因为这句话
“I will mail you a copy of our new procedures stating that trade allocations must be reviewed at the end of each month against the client’s IPS.
他为客户做了资产配置，然后在月底的时候才检查是否违反IPS，这是错误的做法，因为他应该在做资产配置之前就先审查IPS，看IP允许投资哪些资产，以及权重可以配置多少等等，而不是先配置再去检查，所以这是违反适合性条款的。
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谢谢老师，您这个说法我理解也没什么问题。。。我感觉由于这个review应该是滚动的，所以月初做月底做没啥差别。。。月初是针对当月，月末是针对下月。。。
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同学你好
如果我在月中给客户配置了资产，在月底给客户再review IPS不就错了嘛。
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哦明白了老师，我看错了刚才，想起IPS里面的内容，asset allocation一旦改变的话，就要在改变之前和客户review IPS；完了除此之外，如果没有改变，至少一年review一次。我记得是这样，没错吧？
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同学你好
对的，是这样的，REVIEW IPS有两个角度。一个是time-based，每年至少一次。另一个是event-driven，客户的情况发生重大变化，就要先修改IPS，再调整组合的资产配置。
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