岳同学2020-07-23 12:05:56
岳同学請問在CFA practice question中 Q7 "value factor funds seek to lower downside risk;" solution 說 "is incorrect because value factor funds focus on valuation measures, not volatility." 選擇value stock不是因為lower valuation compared with growth stock, 然後price drawdown 的程度較小，所以lower downside risk?
回答（1）
Kevin2020-07-23 14:04:44
Kevin同学你好！
这里要搞清楚各个因子指的是什么。value factor指的是成熟企业，有稳定的dividend yield。而volatility factor 才涉及lower downside risk。不可否认的是，价值股一般相比成长股是波动较小的，但这并不是value facor的意思，而是volatility factor。
原版书346页有具体介绍，或者如下图所示，注意它们的区别哈。
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片