米同学2020-07-14 20:34:22
米同学Case book Fixed Income，2017Q9，问题C。题目中叙述的是一个多负债的情形，按照咱们课程的内容，多负债其实考虑DDa=DDl就行了，但是这个题的答案把这一条要求拆成了两条（答案中的第1条和第2条）。想请问老师如果这道题我就说"因为所有portfolio的PV和负债的PV都相等，但只有portfolio B和C的duration与liability的相等，因此B和C的DD等于liability的DD，满足DDa=DDl的条件。"不知道这样是不是就可以了？因为严格地讲，答案中对多负债免疫策略的要求相比我们讲的更严格，所以在当前的考纲下，我们是否还要按照这个答案中的方式来进行描述？还是说仅描述满足DDa=DDl的条件即可（乘积相同而各变量不一定必须相同）？
回答（1）
Chris Lan2020-07-15 09:07:40
Chris Lan同学你好
按你这样说，肯定逻辑更清晰。这个题的题问是让你说出你的理由，并没有规定要写几条。所以你全部写在一起，或者分开一条一条写都可以。
考试的时候把题答的更清晰更清楚，肯定是好的，不过也要平衡时间。通常来说时间是不太够用的，这一点你要注意。
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