郭同学2020-07-09 11:28:42
郭同学老师，原版书课后题Reading 13 第15题 比较反向优化和MVO的AA Mix，用题目中给到的市值算出的AA Mix不应该是反向优化中的Inputs嘛？根据这个Inputs才能计算出新的Asset weights呀，然后用Outputs和MVO的Weights比较才行吧？为什么答案是直接用Inputs来比较了呢？
回答（1）
Johnny2020-07-13 11:50:19
Johnny同学你好，反向MVO是假设全球市场组合已经是最优的了，因为它反映了所有市场参与者的认知，反向MVO所做的就是假设在目前这个最优组合下去求隐含回报率是多少，因此题目问的AA Mix就是目前的全球市场组合的资产权重，它是input。第二问是有关美国权益以及全球债券的预期回报，它就是反向MVO的output。这道题目是源自原版书的一个案例，它位于原版书第83页，看了这个案例就很容易做出本题了。
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