Kevin2020-07-06 10:03:35

同学你好！

这道题还是要回到定义。Active return is defined as the portfolio return minus the benchmark return. Active risk is the annualized standard deviation of active returns。也就是整个portfolio的active risk。

回到你的问题，这句话的意思还是得看题干。原文是这么说的：The security weightings within sectors can be significantly different from those of the benchmark, but the portfolio’s sector weightings adhere closely to the benchmark weights. 也就是板块权重原本偏离基准不大，个股很大，因此在满足constraint的前提下，板块可以有更大的偏离程度，个股则更少。这题是这个意思