朱同学2020-06-27 20:13:27
朱同学百题衍生case11第5题，他购买的是270天合约在180天采用反响对冲的方式结束合约，那为什么计算futures的收益：（1.26582-1.27389）*5000000不需要折现到180天？
回答（1）
Chris Lan2020-06-28 10:46:14
Chris Lan同学你好
这个题的正文最后一句很迷惑。但这个题的关键还是看第5题问的是什么。
第五题的题目是：用货币期货来对冲英国计价资产的本金，计算可以预期的总回报率。假设以0.79英镑/欧元的价格出售500万英镑的英镑期货以对冲本金，投资价值为510万英镑。这句是关键，因为正文说了在180天的时候预期价值是510万，而正文又说了适合的是270天的合约，所以他这里是假设第270天的时候，外币资产的价值也是510万的时候，本币计的回报率是多少。所以也就是是期货合约到期的时候。因此不存在折现一说。而且题干最后说的是期货到期的时候价格是£0.785/€，这一点也可以印证题干所说的内容。
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