岳同学2020-06-23 11:34:25
岳同学請問老師在講解百題中Asset allocation 的 case 4 Q5中提到 forward premium 的 roll yield 是負的，但是後來說BRL/AUD 時，又說forward premium的 roll yield 是正的，我這邊觀念有點混淆了，可以幫忙釐清一下嗎? 謝謝
回答（1）
Chris Lan2020-06-23 19:14:53
Chris Lan同学你好
因为对冲汇率风险，我们使用DC/FC的方式标价，而且是使用short forward进行对冲。所以对空头来说，如果是forward discount，roll yield是负的；因为同样的东西，我将来卖的更便宜，如果是forward premium，roll yield是正的，因为同样的东西，我将来卖的更贵。
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