Chris Lan2020-06-22 10:25:31

同学你好
这个规定是他自己公司的，如果他要遵守GIPS，就必须按GIPS的要求来操作。
Provision I.2.A.2 specifies the use of time-weighted rates of return that adjust for external cash flows. For periods beginning on or after 1 January 2005, firms must approximate rates of return that adjust for daily weighted external cash flows, and we have seen that for periods beginning on or after 1 January 2010, firms must value portfolios on the date of all large external cash flows.
GIPS是有这么一条规定的，从2005年1月号开始要基于每日加权进行计算收益率的。所以他必须按GIPS的规定来做，因此要用TWRR。

significant CF是在站在composite角度的大额现金流；large CF是计算portfolio收益率时的大额现金流
large cash flow
For periods >= 2010, on the date of all large cash flows. Firms must define large cash flow for each composite to determine when portfolios in that composite must be valued.
significant cash flow
3.A.10 Firms that wish to remove portfolios from composites in cases of significant cash flows must define “significant” on an ex-ante, composite-specific basis and must consistently follow the composite-specific pol