岳同学2020-06-15 10:33:56
岳同学請問 百題中 equity investment case 1 Q1. ，題目有提到 “PMA indicates that the technique used to construct the now index portfolio assumes that the factors used to explain stock returns are uncorrelated”， stratified sampling 應該無法做到這點吧? 三個選項中只有optimization 有考慮 correlation。 為什麼答案是 stratified?
回答（1）
Kevin2020-06-15 11:33:12
Kevin同学你好！
这里概念要清晰，optimization考虑的是股票间的covariance，而不是因子间的；因子和股票是两回事。
回到这题，Russell 2000 small-cap value index由于个股众多，且大多illiquid，这是最主要的矛盾，因此stratified sampling是最好的选择。stratified sampling也可以根据不相关的因子来分层抽样。这是没问题的。
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