张同学2020-06-08 22:31:18
张同学2018年的B，如果是hedge intial exposure,不应该用1yr forward 来转换么？我的解题用的是r=fx＋fc。其中因为 currency hedge,所以fx是1y forward 和spot 的差，fc为 rf fc，为什么不对呢
回答（1）
Chris Lan2020-06-09 13:32:34
Chris Lan同学你好
策略1是使用equity index和currency forward完美对冲了initial exposure的风险，所以他是一种假设。
如果要使用精确数字，equity futures数据也必须给我们，否则我们只能根据表述的内容假设他是完美对冲的，其实现实情况不可能有完美的对冲，多少都会有点误差。
CVA是本币，投资了USD的资产，如果对冲了equity敞口就获得USD的无风险利率，如果再对冲了汇率风险那就获得了CVA的无风险利率。
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