Chris Lan2020-06-08 10:03:47

同学你好
如果对手方行权，我是把股票给他，所以我直接交割的是股票。
A forward conversion with options involves the construction of a synthetic short forward position against the asset held long. This strategy is based on the fact that the payoff of a short forward position is identical to the payoff of a long put and a short call on the same underlying asset.
In our example, the investor could buy ABC Corp. puts and sell ABC Corp. calls with the same strike price (i.e., $100) and the same termination date covering 1 million shares. By doing so, the investor has locked in a price of $100 no matter which way the stock moves. If the stock price goes to zero, the investor would exercise the puts, deliver her shares, and receive $100 from the dealer. If the stock price increased to $200, the calls would be exercised against the investor; she would deliver shares and receive $100 from the dealer.