米同学2020-05-15 13:01:39
米同学书后习题册 P95 第22题 想问一下老师我这题答案的理解是否正确。答案中第一段的最后一句说“given that the forward curve is in contango”，但是实际上我们说对于long方而言，roll yield在backwardation时才是正的，而在contango时是负的。然而这是站在short欧元的角度上来说的，所以才会有正的roll yield。换句话说，其实对于SEK来说现在是backwardation，并且是long SEK，所以此时在以SEK为单位计算盈亏的时候，是有profit而不是loss。老师您看我这个理解是否正确。
回答（1）
Dean2020-05-15 14:45:20
Dean同学你好，你这里理解的是没错的。在题干中的意思是将来要卖出欧元资产，
【EUR】
Backwardation 的roll yield为正的时候，是站在long 方角度来说的。而对short方来说backwardation的 roll yield 为负。
那在这道题的题干中，说明了swung to premium，表示这是contango的情况。对short方来说backwardation的 roll yield 为负，contango的roll yield为正。
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好的谢谢老师
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同学祝你顺利通过考试！
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