程同学2020-05-13 22:40:14
程同学c问 我没看懂答案其实 老师您可以详细解释一下答案的意思吗？ 另外这道题我在讲义中有没有看到类似的，这属于考纲吗？
回答（2）
Dean2020-05-14 15:25:50
Dean同学你好，答案里总共说了3点
1. 这段话的意思，具体的equity 组合中是可能包含了非系统性风险，而futures ，期货中主要反映的是系统性风险。比如，在小盘股的期货中是包含了300个小型公司，而在这个投资组合中可能只有200个小型公司的股票。所以组合中的非系统性风险就更高。这反映了两者风险水平的不同。这段话其实想说明的就是基差风险的概念。
2和3都是针对beta的. 对于beta而言，它是从历史数据回归得到的，可能从长期来看组合beta是1.2，但是这个数字是长期平均，接下来一天，有可能是1.1，也有可能是1.3，就不一定那么准确。并且beta也会随着时间发生变化的。
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谢谢老师！！
Chris Lan2020-06-09 22:58:36
Chris Lan同学你好
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