程同学2020-05-13 22:19:03
程同学A题答案里的那个current exposure 计算公式怎么来的？B题原理是什么，我看讲义里没有这方面的讲解？C题这种题我是第一次见，这属于考纲要求吗？
回答（2）
Dean2020-05-14 16:32:13
Dean同学你好，这道题是哪里来的？是什么科目？我在case book上 14 Q9题目的主人公是RUSSELL hood，跟你这里的题目完全不一样......。表示很惊奇。
A 这道题答案里的解析有点复杂，你按我的思路来理解吧。delta反映的是期权的一个属性，即标的变化一个单位对期权价值的影响。1个看跌期权的delta是-0.3088，那10个看跌期权的delta 就是-3.088。而一个股票的delta 是1，对应10个看跌期权就要3个股票对冲。以此类推。
B 不难理解的呀，就是在考察put option 的基本定义，P=MAX(0,X-ST)，对看跌期权而言，肯定股票价格越下跌越值钱，因为越下跌越有可能行权，行权概率高，就意味着期权价值更高。
C 这类提醒建议你掌握，因为过往年份中这类题目考的挺多的。
- 评论（0）
- 追问（2）
- 追问
-
啊？这个就是derivative的casebook啊？
- 追问
-
b问 delta不是固定的数值么？为啥股价升高和降低时put价值不对称呢？
Chris Lan2020-06-09 22:57:53
Chris Lan同学你好
相关资料和课程，需购买CFA三级长线全科课程才可享有
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片