张同学2020-05-08 12:40:16
张同学CDO分为senior,mezzanine,equity,占比是70%，20%，10%。所以是先亏equity，再亏mezzanine这个顺序么？另外说到correlation增加时，因为mezzanie和subordinate相似，所以价值增加。所以subordinate算那一层的资产，equity那层指的是股票么
回答（1）
Dean2020-05-08 13:17:29
Dean同学你好，是的，在CDO中如果发生亏损，是从下往上亏损的。先equity 再mezzanine，最后是senior。
这个subordinate 就是指equity 层级的资产，表述不一样而已。
equity 不是指股票，表达意思是权益层级。出于风险控制的原因，这个层级往往不会出售给投资者，而是由投资银行自留，所以是自有的权益层资本。
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