岳同学2020-05-05 16:25:20
岳同学請問 "take a long position in bond futures in the steeper market and a short position in the flatter market" 如果我short futures是不會有現金流入去投資futures in steeper market。如果是這樣的話我直接透過 margin 去 long treasury futures in the steeper market? 這樣就不需要做inter-market carry trade 了。 謝謝
回答（1）
Chris Lan2020-05-06 14:43:16
Chris Lan同学你好
如果只有margin去做多国债期货，那你就持有一个债券多头。这并不是carry trade，carry trade是一头多一头空，轧利差。
在收益率曲线陡峭的市场做多国债期货，在收益率曲线平坦的市场做空国债期货，相当于在高利率市场做多长期国债，在低利率市场做空长期国债。书上是给我们提供了一种思路，这种做法相当于在高利率市场做多长期国债，在低利率市场做空长期国债，并不是真的让你这样去做。
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