张同学2020-05-05 10:38:34
张同学关于dollar duration 有个疑问。DD=Duration*Price*1bp yield change。同时我们知道duration 是连接price和yield的斜率，而且为负相关；比如这个公司change in price=-Modified duration*delta yield＋1/2*convex*delta yield^2。所以dd里为什么不是-Duration*Price*1bp yield change呢
回答（1）
Chris Lan2020-05-06 12:25:43
Chris Lan同学你好
因为DD是一阶导，所以用斜率算出来的是理论变动，这个算法是比较粗糙的。
后面一个公式是考虑了二阶导的影响，如果利率变化比较大，应该要考虑convexity的影响。
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