Chris Lan2020-05-06 14:33:32

同学你好
第10题
C说可以降低潜在的到期期限的错配。这个是对的，去年的书上有一个例子是用duration相等为条件，使用两个国债来模拟一个不同期限的国债的yield，但后来协会把这个例子勘误了，不应该使用duration相同为条件，而是应该使用maturity相等为条件来构建国债的收益率，如果duration相等，不代表到期期限也相等。所以应该使用到期期限相同为条件，来模拟出不同时间段的国债到期收益率。比如说，我用5年到期的国债和8年到期的国债yield，来模拟出6年到期的国债的yield（YTM），应该基于maturity相等，而不是duration相等。所以我这样模拟出来的到期期限，可以和信用债券的到期期限相匹配，比如说我有一个到期期限是6年的信用债。所以就降低了到期期限错配的问题。因此这个题选C。而且G-SPREAD是企业债YTM和国债YTM轧差的。