米同学2020-05-04 09:08:29
米同学书后习题册P115 第11题 答案中有一句话“Hirji should structure a condor.”这是为什么？难道butterfly portfolio不能达成同样的效果吗？对于题目中的Malaysian institutional client，也没有说要使用condor portfolio（对French client的话之前题目中倒是说过）
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Chris Lan2020-05-06 11:47:13
Chris Lan同学你好
11题让你根据表格2，表格2有四个头寸，所以要用condor。butterfly也可以，但是我们做题的时候要根据题干的要求，和题目的问法，题目让我们基于表格2的数据.
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文章和题干中都没说四种债券都要用到呀。。。我要是就用2、5和10年的组成一个butterfly portfolio不也行么？。。。所以如果是这样的话，是怎么判断出要使用condor的？
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同学你好
你想用butterfly，你是求不出数值的，因为他没告诉你bullet portfolio的金额是多少，也没有告诉你bullet portfolio的久期是多少。所以你没法根据PVBP相等进行计算。
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