程同学2020-05-01 17:11:29
程同学问号处原理是什么呢？
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Dean2020-05-06 17:20:07
Dean同学你好，buffering 是一种指数构建方法，他会界定一个范围，来定义某个股属于哪个指数，例如：MSCI的USA Large Cap Index是美国股票市场上市值最高的300家公司，如果某公司的市值一直增长，即使突破了前300位的市值规模，也必须在这家公司的市值进入前200位时，才会被加入指数的成份股；另外如果某个指数的成份股市值一直下跌，已经跌出前300家市值最大的公司，只在这家公司的市值跌破451位时，才会被剔除出指数的成份股，因此整个过程难进入，难退出，相当于提供了缓冲。
而这个指数包含了比指数更多的股票，所以有可能是采用了这种方法来进行构建的。
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我还是没懂为什么含有204个比指数多就意味着我用了buferring
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因为题干中说，这个基金组合中包含的股票数高于指数，比如说，富时100，理论上应该就100只股票。但是这个组合中为了追随指数，它实际要包含的高于100只股票，因为中间可能是有缓冲的，可能有的股票在105位，但他仍然被包括在组合当中，因为将来有可能进入到富时100，所以在这个组合中实际数量是要高于理论上的100的。所以推断出其采用buffering。
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