程同学2020-05-01 12:22:33
程同学第七题 股票和债券在一块不比只有股票要强吗.风险应该有所降低呀。
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Dean2020-05-06 13:50:48
Dean同学你好，因为这里说的是加入一个BBB级的投资级别债券；在经济 好的时候这些债券价格会上升，当经济差的时候，会发生违约，从而导致收益率低。这是顺周期性的，所以并不能很好的起到风险对冲的作用。
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我觉得sp500的volatility肯定是高于债券的volatiloty的吧，那在sp500里加入债券的话volatility应该会下降呀？
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同学你好，在考虑波动率的时候，是要考虑相关性的，这两种金融资产在经济差的时候相关性会趋于升高，所以很难说其一定是降低了组合的风险。
还有一个问题需要考虑的是，题干中说的是降低组合的短期风险，但是这种分散化的效果可能在短期不一定能够在投资组合中起到效果，往往长期才会有更明显的效果。
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