米同学2020-04-23 09:13:32
米同学condor为什么要让四笔头寸的DD都相等？难道不能像butterfly一样，（如图中例子使用的四个债券）使得DD2＋DD30 = DD5＋DD10就行吗？另外Condor和butterfly在用途上的差异有多大？还是说没什么差异只是有时候找不到足够集中的bonds来构成bullet portfolio，所以需要退而求其次使用几个maturity接近的bonds而已？
回答（1）
最佳
Chris Lan2020-04-23 18:32:17
Chris Lan同学你好
condor是四个头寸，butterfly是三个头寸，butterfly可以理解为barbell和bullet的结合，但condor不是这样的。
这两个策略在用途上都是差不多的，具体看题干的场景用的是那个策略。
- 评论（0）
- 追问（2）
- 追问
-
您说“但condor不是这样的”，那应该是哪样的？。。。我以为是condor的那两个接近的债券（例如图中的5年和10年）是在凑一个bullet portfolio。所以如果是这样的话，DD2 + DD30 = DD5 + DD10。但是您说应该不是这种情况，所以是哪种情况呢？
- 追答
-
同学你好
我说的condor不是这样，是说condor不是三个头寸，而是四个头寸。
5年和10年差了5的时间，相差5年我觉得不能说成是bullet，bullet的现金流基本上是集中在一个比较短的时间段上。相差5年也太远了。
condor是DD2=DD5=DD10=DD30
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片