记同学2020-04-20 17:43:21
记同学老师，图上有句话是说ITM和OTM时implied volatility都增加，这个ITM要怎么理解呢？那是不是说图中ATM左边是同时表示OTM的put,和ITM的call。
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Dean2020-04-20 17:54:40
Dean同学你好，是的，针对call 为什么在左边会升高，和同事们专门研究过；查找到一篇文章，其中给出的结论是这样：
如果是call option，就是当市场形势不好的时候，执行价格低的call option可以作为抄底的保障（就是我买入某一执行价格的option，即便资产价格没有跌到这个执行价附近，当市场状况恢复时，我仍然可以以这个较低的行权价去买价格已经回升的资产）。
网址为https://medium.com/hypervolatility/the-volatility-smile-c66e70f7c417 但需要vpn，
其中相关措辞为下图
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是不是意思是deep ITM的call一般发生在市场形势不好的时候，这个时候implied volatility大，所以图形左右对称
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同学你好，可以这样理解。
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