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张同学2020-04-14 18:06:43

老师,reading20 第11问,根据参考答案,为了保证duration neutral 要long 2-year bond,同时short 5-year bond。答案应该是用5年期的money duration/2年期的PVBP.但是5年期的头寸题目中并不知道,怎么能用long term bond 的数据来计算呢?

回答(1)

Dean2020-04-15 14:20:24

同学你好
这道题题干中有告知是take in long term bond 150m. 问如果是使用2年期债券使其保持duration neutral 应该 要多少的金额。
跟5年期没有关系的。

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评论
追问
谢谢老师,我还是有点不明白:根据题的意思,要满足duration neutral的条件,对2年期债券的操作到底是long还是short?其次,conrdor的操作不是涉及短、中、长、超长一共四类债券么,为什么只知道一个债券的money duration就算出另外一个?
追答
同学你好,这道题并没有明确说是long 或者short ,只是希望能达到neutral的状态,它具体想要考察的就是money duration这个地方的计算。 是的总共涉及四个债券,然后分两组,每个单独的小组都要能达到duration neutral 的状态,这是考察的其中一组。

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