米同学2020-04-08 22:54:08
米同学这道题里的一个名词“hedged position”的定义我没太明白。我本来是认为所谓hedged position就应该是这个投资者持有的股票头寸。但是答案中hedged position = stock position - the value of short call，这我就不明白了。如果是这样的话，为什么不应该是hedged position = stock position ＋ premium earned from short call - the value of short call？
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Dean2020-04-09 14:53:32
Dean同学你好，hedged position 是指这个头寸原来是有风险的，现在通过一些工具（衍生品）将其对冲，从而在一定程度上，或者完全对冲了原组合的风险。
这个风险是由于标的资产变动对组合价值的影响，我们关注的重点在于组合的价值，所以期权费，也就是对冲成本这部分是不考虑在内的。
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