米同学2020-04-05 22:29:14
米同学PPT120~123页的例题，这道例题里美国公司有欧元借款，并且在swap的时候把欧元本金给了意大利公司；同时意大利公司有美元借款，并且在swap时把美元本金给了美国公司。所以其实是美国公司要用美元，意大利公司要用欧元？毕竟如果是美国公司要用欧元，为啥还要把欧元本金给意大利公司用？
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Dean2020-04-07 15:09:32
Dean同学你好，比如说美国公司在意大利做生意，对方一定要求要欧元支付货款，于是美国公司就只能借欧元给到对方，那对应支付欧元利息。
也就是在进入swap 之前，他本身就有一个欧元的贷款，通过货币互换就是要将这个欧元贷款转换为美元贷款。美国公司把欧元本金给到对方（dealer 或意大利公司）相当于买了一个欧元债券。他拿到美元，相当于发行或者卖出了一个美元债券。
这样就从原来发行的欧元债券，转化为发行了美元债券，是为了实现外汇敞口转换。
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哦哦，您说的这个背景是合理的，我只想到了在当地开展业务，从而没想到为啥要给欧洲公司提供欧元，自己要美元。总之就是题目中的借贷双方还是要具体问题具体分析，因为不总是双方公司在异地开展业务所以要借款。
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嗯同学是的，可以自己想一些场景来帮助理解问题，很棒，考试加油！
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