郑同学2020-04-04 17:27:50
郑同学老师你好，Reading 26，就是这个视频的35分钟的时候，纪老师说多因子策略就是alpha，这个不对吧。 我们在equity章节讲的是多因子策略是factor exposure产生的收益，alpha是选股产生的收益，这两个怎么能是一回事呢？
回答（1）
Chris Lan2020-04-07 10:05:30
Chris Lan同学你好
我去听了一下，纪老师说是通过因子来获得alpha，这个说法没什么问题。
虽然beta*factor是获得factor exposure的收益，但是组合对于某个因子的beta可以跟benchmark不同，也就是说，可以基金经理可以超配或纸配某个回报因子，这样也是会产生相对于基准的alpha收益的。
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