Joy2018-02-07 15:19:11
JoySS8 -Reading17：Reverse optimization. 上传图片中用黑笔圈起来的两个weighting是完全一样的吗？
回答（1）
金程教育陈老师2018-02-07 16:28:43
金程教育陈老师 通常来说不一样，这里给你讲一下其原理：
根据global portfolio 按市值得到各类资产的权重也就是第一个weighting（2&3），然后，根据weighting、cov等求出各类资产的implied return，然后根据MVO过程求出optimal 的weighting——第二个。两者其实就是有效前沿上的两个组合——global 和 optima，global 不一定是最优的，但是根据它可以求出各类资产的收益率，然后更具收益率（implied return）、cover等求出最优组合——也就是有效前沿和从无风险收益率引出的射线的切点，对应的weighting就是你第二个圈的权重。
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