郑同学2020-03-25 10:32:42
郑同学老师你好，Reading 23， passive equity investing, 关于smart betha和optimization model的区别，我分辨的不是很好。 从定义上来看，两个都是先从index中提取index的risk factors及其betha，然后让自己的portfolio从betha和risk factor对其进行匹配，个股并不重要。有什么区别呢？
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Dean2020-03-25 17:35:22
Dean同学你好，这两者可以看作是一样的，只是从不同角度阐述。
你这里对smart beta 理解的没错，就是通过因子实现被动投资的方式叫作 smart beta。
原版书在这个地方的表述是【Although the concepts underlying passive factor investing, sometimes marketed as “smart beta,”】
optimization 是要使得组合与指数在控制好tracking error 的基础上越相似越好，它是对分层抽样成本太高带来high tracking error的改善。通过风险因子来匹配使得收益与指数相似是常见有效的方法。
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