Chris Lan2020-03-17 21:37:32

同学你好
H同学建议使用duration-neutral的策略，long 1year gov bond，short 3year gov bond，short 10year gov bond，long long-term gov bond，而且是duration-neutral的，所以这是一个condor策略。H的策略long的是1年和长期，short的是3年和10年，说明他是long wings short body，也就类似于long barbell short bullet，这个策略，应该在收益率曲线变平坦，收益率曲线平行下移时，收益率曲线波动加大，收益率曲线更curvature时，会受益，所以选A。C说收益率曲线平行下移，但C是错的，因为这种情况下所有债券价格都上涨，这时我只long barbell是更好的，因为short bullet是有损失的，所以收益和损失抵消了。所以C不是收益最大的情况。
题干给了构建策略的头寸，并说了duration-neutral，这两点就可以看出这是condor。