loveshihongyu2020-03-15 11:25:53
loveshihongyu老师您好， 我想问一下个非常基础的问题。 老师说p-y曲线的切线（(P1-P0)/(y1-y0)）是duration。 但是duration不是（P1-P0)/P0*(y1-y0)吗？ 所以多了一个P0， 为什么说切线就是duration呢？谢谢
回答（1）
Chris Lan2020-03-16 16:30:08
Chris Lan同学你好
dollar duration是收益率曲线切线的斜率。
因为dollal duration是衡量收益率曲线变化导致债券价格变化的。modified duration是delta p/p的，而dollar duration是乘债券价格p，所以这两个p就相互抵消了。
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