米同学2020-03-14 23:07:17
米同学书后习题册73页第15题第二问。答案中使用CAPM的方法计算出了两个Returns，分别是5.3%和9.7%，并在在答案中给出了这两个数的计算过程。但是在这个过程中，用到了题干中说到的global market risk premium 5.5%，这个risk premium到底啥意思？为什么在计算global bond return和US equity return时都用这同一个risk premium？
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Dean2020-03-16 16:52:50
Dean同学你好，这个risk premium 是CAPM模型中的market risk premium。
CAPM模型是通过该资产与市场风险的敏感程度来对其收益作预测，即预期收益。
这里是用bond 和equtiy 这两类资产不同的，用同样一个因子，beta（收益对市场的敏感性）来预期将来的收益。
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哦我明白了，只是咱们平时计算债券的预期收益不是按这个套路算的。实际上在这里无论是什么资产，都以market risk作为risk factor，但是各类资产对这个risk factor的敏感程度不一样，这就通过β来体现。所以就直接这么算了？是这个意思吧？
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同学你好，是这个意思的。
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