郑同学2020-03-12 14:19:56

老师你好，Reading 20关于change in interest rate, direction uncertain这块，有一个例题，我对例题的第一问的计算，方案是购买3年和30年的bond，卖掉10年的bond，他用这个方程：7.109=2.895X （1-X)13.431, 也就是利用duration不变的方法计算出3年和3年的债权权重。这里我理解是不是利用Dollar duration相等，然后假设多空金额相同，所以看起来就像是duration相等，实际是Dollr duration相等，也就是Duration neutral。 这么理解对么？ 另外前面一点讲到condor，他的例子是两个short两个long，要让dollar duration相等。这里的意思是每个期限的债权的dollar duration都要相等，还是说long 和short的dollar duration相等就够了。