meimei2020-03-11 18:23:50
meimeireading 33 7.9 example9, mini case C, solution5. 整个这个reallocation，分散了行业风险，duration neutral，并且获得了higher return. 说明cooporate bond定价不有效，这个经理利用债券定价错误套利？（是因为债券市场流动性差，定价不准确是常有的？） 还是投资经理缺少其他行业债券投资经验，低估了其他行业的default/downgrade 的风险？
回答（1）
Dean2020-03-12 16:13:45
Dean同学你好，你说的这两种可能性都有的。如果考试考到这类题目的话，会给出更多的信息来让你judge 是什么原因。
实际上第一种情况可能更加常见，债券市场流动性差，交易量少不活跃，有可能出现mispricing 的问题。
后面这种情况要看具体题目中的相关方面的描述。
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