米同学2020-03-08 21:41:57
米同学PPT15页最下方的公式，等式右侧的“- put price”实际上是相当于long put potion吧？如果是short的话，逻辑关系和下一页的公式就对不上了。
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Dean2020-03-09 17:45:28
Dean同学你好，我在机构的讲义和case study 讲义都没有找到put price 这个歌关键词，请问是哪个科目呢。
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抱歉老师，我说的不准确，是case study
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同学你好，这个地方说的是put price ，一个看跌期权的价格。
一个流动性差的资产，等于真实资产价格，减去一个put option 的价格，这里是用put option 价格，来作为流动性溢价的替代参数，没有说long or short put option头寸。
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那结合16页的ppt来看，premium = expected return of illiquid asset - expect return of marketable asset，而15页的公式可变为 put option = marketable asset price - illiquid asset price，这俩符号不是相反了么？
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同学你好，这两个公式里的参数都不是一样的呀。
15页，是一个静态时点，是一个价格减去另一个价格。
16页是变动值减去变动值，这反映的是一个动态的过程。这两个都是概念式，不能左右移项调整的。
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好吧，我就是感觉这个定义稀里糊涂的。。。也没讲很清楚。。。这就先这么记着就行吧？
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同学，机构和个人学习的重点都在掌握前面reading 的内容，case study 并不那么重要。不用太过纠结这里。
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