米同学2020-03-08 21:40:29
米同学PPT92页的表格的第五行，derivative transparency and collateralization可以降低σ(asset)这个我可以理解，但是是如何降低σ(asset)和升高ρ的？
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Dean2020-03-09 11:09:56
Dean同学你好，
1 降低资产风险反映了衍生品的避险功能，比如说，原来asset 中有stock ，那通过一定份数的option 可以形成delat neutral 头寸，使得组合价值避免了标的小幅波动带来的损失。
2 对于相关性的影响通过公式角度来理解，其方差都在分母的位置上，标准差越小，对那个，correlation 越高。
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抱歉老师我写问题的时候复制错了。。。问题应该是“...但是是如何降低σ(asset)和升高ρ的？”
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抱歉老师我写问题的时候复制错了。。。问题应该是“...但是是如何降低σ(liability)和升高ρ的？”
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同学你好，这个和asset 的道理是一样的呀，比如负债会收到利率波动的影响，那通过利率衍生产品就可以表达对利率走势的看法，从而将利率风险转移出去。
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