刘同学2020-03-03 08:24:09
刘同学你好，reading20课后第16题，在yield curve 非平行移动的时候它为什么从duration的角度考虑？我们不一般都从bond structure角度考虑吗？如果说B选项是implementing a bullet structure我们应该怎么选
回答（1）
Chris Lan2020-03-03 10:05:02
Chris Lan同学你好
E同学预期收益率曲线将变的更为陡峭，短端上升1%，长端上升超过1%，所以在这种情况下
A说，要riding the yield curve，这是错的，因为只有在收益率曲线向上倾斜，且stable时才适用这个策略
B说，使用barbell组合，这是错的，因为barbell组合中的债券集中于短期和长期，由于E同学预期短期和长期利率都上升，而且长期上升更多，因此会导致barbell组合两端都有损失
C说相对于基准来说降低久期，这是正确的，因为久期下降，对利率的敏感程度将会下降，因此有助于降低债券组合的损失。
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