皮同学2020-03-01 22:09:57
皮同学为何public real estate受到duration的影响显著？
回答（1）
Nicholas2020-03-02 21:01:31
Nicholas同学你好。
我查看了这部分原版书关于这张图的解释，并没有提到同学疑问的信息解答，我会在之后翻阅相关资料，若有这方面思考的部分我会追答在这道题下面，方便一起探讨，非常感谢。
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同学你好。
我昨天翻阅了相关资料，理解如下：
公共房地产有一个特点是，签订的租金合约条款中，租金稳定并且会有较长的时间，比如5年10年。这种在一定到期时间具有稳定现金流流入的特性和债券类似，那么它便具有债券的特性，对Nominal Duration这个因子具有一定敏感性。
表中附注也说明：Only statistically significant slopes are displayed in the exhibit.
只是统计数据，有时候结合实际还需要其他的数据支持。
此外，Nominal Duration的定义也要注意理解一下。
Note that for conventional reasons we changed the signs of the “nominal duration” and “credit spread” sensitivities: The 4.2 duration of broad fixed income, for example, means that this asset class would experience an approximate 4.2% decline in response to a 100 bps increase in the nominal interest rates.
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