Dean2020-02-28 13:46:28

同学你好，
首先，Ko知道期货合约价格97.175所隐含的FFE率为2.825％（= 100 – 97.175）。 这是市场参与者期望的利率，（预期的FFE率= 2.825％）
其次，Ko应确定利率变化的可能性。期货隐含的2.825％FFE信号表明，联邦公开市场委员会将把利率从目前的2.50％-2.75％的新目标范围提高25个基点至新的目标范围2.75％-3.00％。加息的概率(2.825%-2.625%)/(2.875%-2.625%)=0.80,  80%

当前情况是FFE rate为2.625%，而市场预期FFE rate = 2.825%，因此美联储可能会加息，加息一个单位为25bps，因此Fed rate会上涨到3%，因此后一个区间的FFE rate为2.875%，计算FFE rate从2.625%到2.875%的区间范围内，达到2.825%的概率，本质是连续均匀分布求概率，即线段之比）