刘同学2020-02-27 11:53:40
刘同学你好，请问Reading19课后第8题b选项中的ETFs can trade at discounts to their underlying indexs and those discounts can persist怎么理解
回答（1）
Chris Lan2020-02-27 19:30:40
Chris Lan同学你好
第一个原因是错的，total return swaps在期初是没有现金流支出的，swap本质就是一系列的远期合约，远期在期初并没有现金流。
第二个原因是对的，债券ETF由于流动性的问题，ETF交易确实可能是折价的
第三个原因是错的，因为债券的共同基金通常是流动性较差的，所以很难以NAV的价格进行交易，通常都是要打一个流动性折扣
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多谢回答。etf基金可以在二级市场随时交易，那么它的流动性不应该是好吗，流动性好的话不应该是premium吗
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同学你好
你说的是股票的ETF，因为债券本身流动性就差，所以债券的ETF流动性也会差一些，即使是ETF，所以通常是折价。
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