Chris Lan2020-02-27 20:25:25

同学你好
Smith is domiciled in a country where the current tax regime allows for a stepped-up basis in shares held at the time of the investor’s death. That is, upon Smith’s death, the Peak shares received by Smith’s estate or beneficiaries would receive a tax cost basis equal to fair market value on the date of Smith’s death. Thus, at death, accrued gains permanently escape income taxation.
这段里有明确的说明，他所谓的stepped-up就是说当S同学去世的时候，他的这些头寸的税基就变成了，他去世时这个头寸的市场价格，所以之前这段时间的capital gain就不用交税了。比如说S同学有100万，现在增值对照50万，这50万是要交资本利得税的，但这个国家规定当S同学去世时，这人150万的组合的税基就是当前市场价格也就是150万，所以就不用交税了。
他如果跟P公司换股，但他又不想承担P股票的风险，所以他就做空P股票，每年做空的成本是30个BP，等S同学去世了，他的P公司股票的税基不变成了当前市场价值，所以他就不用交资本利得税了，只需要交一个遗产税就行了。