袁同学2020-02-27 09:52:48
袁同学在b-s模型中，计算call和put的价格公示中，只要知道X，s，rf 和T就可以计算出来，从公式中没有体现出波动率对期权价格的影响，所有不明白波动率是怎么影响价格的？从而得到后面对于微笑波动率的研究？所以我问下研究这个波动率是为了什么？没有弄太清楚这个概念？
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Dean2020-02-27 11:14:59
Dean同学你好，在计算BSM模型中Nd1和Nd2时需要用到波动率的数据，是通过这两个参数影响期权价格。
期权的本质是波动率，标的的波动率越高，对应期权价值越大，波动率微笑是据市场上期权价格所推出的一种现象，这种现象说明有些期权存在被高估的状况。
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其实是不是可以理解波动率微笑，是期权的波动率随着执行价格的变化的曲线，然后只不过是把call 和put 的画在了同一个图中，所以就显示出微笑的样子，所以叫做波动率微笑，本质上就是一个反映一个期权执行价格和波动率之间的变化关系？
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同学你好，这句话我我觉得总结的挺好，但还可以改进下:
波动率微笑反映了不同执行价格下的波动率的大小状况。
因为执行价格是一个固定数值，他不会随着波动率产生变化的。
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