刘同学2020-02-27 07:17:27
你好,请问如果想增加Duration,为什么short payer swap不可以呢,它的D是负值
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Chris Lan2020-02-27 09:58:16
同学你好
short payer swaption是我把一个进入swap的权力卖给了对手方,如果对手方行权,他将支固定,收浮动,固定端的久期大,浮动端的久期小,所以对手方的久期会降低。swap的久期等于收的久期减去支的久期。
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多谢回答。不考虑对手,就单纯考虑我们自己的portfolio, 如果我们short payer swap也就是说我们卖掉了一个Duration为负的 swap 我们自己组合的duration不增加吗
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同学你好
还说这个例子,
如果对手方行权,他将支固定,收浮动,固定端的久期大,浮动端的久期小,所以对手方的久期会降低,我的久期将会增大,但是swaption有一个问题是,他不一定行权,如果不行权,也就不会增加我的久期。
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多谢回答。如果不是swaption, 是swap的话对手就必须执行,那么我们的久期不就增加了吗
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同学你好
是的。
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多谢回答。那么也就是说要增加duration,既可以long receiver swap,也可以short payer swap对吧
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同学你好
对的。这两个swaption,如果行权就会增加我的duration。一定要考虑上行权的因素。


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