天堂之歌

听歌而来,送我踏青云〜

您现在的坐在位置:首页>智汇问答>CFA三级

刘同学2020-02-27 07:17:27

你好,请问如果想增加Duration,为什么short payer swap不可以呢,它的D是负值

回答(1)

Chris Lan2020-02-27 09:58:16

同学你好
short payer swaption是我把一个进入swap的权力卖给了对手方,如果对手方行权,他将支固定,收浮动,固定端的久期大,浮动端的久期小,所以对手方的久期会降低。swap的久期等于收的久期减去支的久期。

  • 评论(0
  • 追问(6
评论
追问
多谢回答。不考虑对手,就单纯考虑我们自己的portfolio, 如果我们short payer swap也就是说我们卖掉了一个Duration为负的 swap 我们自己组合的duration不增加吗
追答
同学你好 还说这个例子, 如果对手方行权,他将支固定,收浮动,固定端的久期大,浮动端的久期小,所以对手方的久期会降低,我的久期将会增大,但是swaption有一个问题是,他不一定行权,如果不行权,也就不会增加我的久期。
追问
多谢回答。如果不是swaption, 是swap的话对手就必须执行,那么我们的久期不就增加了吗
追答
同学你好 是的。
追问
多谢回答。那么也就是说要增加duration,既可以long receiver swap,也可以short payer swap对吧
追答
同学你好 对的。这两个swaption,如果行权就会增加我的duration。一定要考虑上行权的因素。

精品推荐

评论

0/1000

追答

0/1000

+上传图片

    400-700-9596
    (每日9:00-21:00免长途费 )

    ©2025金程网校保留所有权利

    X

    注册金程网校

    验证码

    同意金程的《用户协议》
    直接登录:

    已有账号登录