岳同学2020-02-26 17:44:34
岳同学想請問BPV = DD/100 或是 DD/10000?
回答（1）
Chris Lan2020-02-27 08:40:03
Chris Lan同学你好
应该是PVBP=DD/100
这里为什么除10000，是因为他在计算 DD的时候没有乘1%。
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請問計算DD時要不要除以100呢? 在原版書中所有的DD計算都沒有除以100。
包括在reading 19 的 summary 中
" Immunization of multiple liabilities can be achieved by structuring and managing a portfolio of fixed income bonds. Because the market values of the assets and liabilities differ, the strategy is to match the money durations. The money duration is the modified duration multiplied by the market value. The basis point value is a measure of money duration calculated by multiplying the money duration by 0.0001."
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同学你好
从DD的严格定义上来说他是收益率变动1%，债券价格变动多少钱。所以应该是要乘1%的。
书上这样的做法其实并不严谨，考试的时候我建议乘1%。
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