可同学2020-02-26 11:14:58
可同学老师，请讲解一下condor。为啥 short end profit if curve steepens, long end profit of curve flatten 为啥 增加曲度会获利？
回答（1）
Chris Lan2020-02-26 12:19:21
Chris Lan同学你好
如果曲率增加，则说明收益率曲线中间的肚子变大，所以是中间收益率上升，这个时候我应该long wings short body，中间的利率上升，债券价格下降，但我中间是空头，所以我有利可图，由于要保持久期相同，所以我必须要long wings，由于短端和长端的收益率变化不明显，所以这部分G/L并不多，但是空头我有钱挣，因此结合起来，我有利可图。
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